Hôm thứ Ba tuần qua, Grab của Singapore cho biết họ sẽ mua lại nhà cung cấp dịch vụ mua trước trả sau (BNPL) Atome Financial trong một thỏa thuận có thể định giá mục tiêu lên tới 4,5 tỷ đô la Mỹ, đẩy nhanh quá trình mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Đông Nam Á.
Thương vụ này diễn ra trong bối cảnh Grab đang tìm cách mở rộng hoạt động kinh doanh dịch vụ tài chính song song với dịch vụ gọi xe và giao hàng để đối phó với chi phí hoạt động ngày càng tăng thông qua các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn.
Grab sẽ mua 60% cổ phần ban đầu của Atome có trụ sở tại Singapore với giá 1,49 tỷ USD, bằng cách kết hợp các khoản vay mua trước trả sau (BNPL), cho vay tiền mặt tiêu dùng, thẻ BNPL và cho vay kỹ thuật số của công ty mục tiêu với hoạt động kinh doanh dịch vụ tài chính của riêng mình.
Công ty cũng đồng ý mua lại 40% cổ phần còn lại khoảng hai năm sau khi giao dịch hoàn tất theo khuôn khổ liên kết hiệu quả hoạt động, gắn liền với EBITDA và doanh thu của Atome. Thỏa thuận này định giá Atome ở mức từ 2 tỷ đến 4,5 tỷ đô la.
Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào quý 3 năm 2027.
Mở rộng khu vực
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Grab, Alex Hungate, cho biết thương vụ mua lại này sẽ cho phép công ty nhanh chóng mở rộng dịch vụ BNPL (mua trước trả sau) trên toàn khu vực.
Ông cho biết, mặc dù Grab đã phát triển các sản phẩm mua trước trả sau (BNPL) tại Malaysia và Singapore, việc mua lại Atome sẽ cho phép họ "đẩy nhanh tiến độ" mở rộng sang Philippines, Indonesia và Thái Lan.
Grab lần đầu tiên ra mắt sản phẩm trả góp không lãi suất dành cho người tiêu dùng vào năm 2019 thông qua liên doanh với công ty thẻ tín dụng Credit Saison của Nhật Bản.
Ông Hungate cho biết, việc mua lại Atome sẽ cho phép Grab tập trung vào việc mở rộng quy mô kinh doanh thay vì dành nhiều năm để phát triển các mô hình tín dụng và gánh chịu những khoản lỗ thường gặp trong quá trình hoàn thiện chúng.
Ông nói thêm rằng công ty có thể tận dụng ba ngân hàng kỹ thuật số của mình để giảm chi phí huy động vốn cho tài sản của Atome.
Công ty hoạt động tại hơn 900 thành phố ở Đông Nam Á và điều hành các công ty cho vay kỹ thuật số được cấp phép tại Singapore, Malaysia và Indonesia.
Cùng với thông báo về thỏa thuận, công ty đã nâng cao các mục tiêu năm 2028, dự báo lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh đạt 1,7 tỷ đô la và tăng trưởng doanh thu hàng năm hơn 30% trong giai đoạn 2025-2028.
Giám đốc tài chính của Grab, Peter Oey, cho biết: “Tùy thuộc vào tiến độ hoàn tất thương vụ, chúng tôi kỳ vọng Atome Financial, cùng với phần còn lại của phân khúc Dịch vụ Tài chính, sẽ tạo ra lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh là 500 triệu đô la vào năm 2028 với tổng danh mục cho vay gộp hơn 6 tỷ đô la.”
Jianggan Li, giám đốc điều hành của công ty tư vấn Momentum Works có trụ sở tại Singapore, cho biết Grab thực chất đang mua thời gian và quy mô.
“Tín dụng tiêu dùng ở Đông Nam Á ngày càng tập trung vào các nền tảng thương mại lớn hoặc hệ sinh thái ví điện tử quy mô lớn. Khi quy trình thẩm định và thu hồi nợ ngày càng trở nên phổ biến, khâu phân phối càng trở nên quan trọng hơn”, ông nói.
Ttblca